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Puente de liquidez
Crédito lombardo: financiar su proyecto sin vender sus inversiones y mantener un margen de seguridad
Un crédito lombardo permite obtener liquidez con sus inversiones como garantía. Su solidez depende del margen disponible, del contrato y de cómo resiste una caída del valor de los activos.
Obtener liquidez sin vender sus activos no elimina el riesgo.
Lo mueve.
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5,0/5 en GoogleAsesoramiento privado · Sus prioridades primero
Financiar su proyecto sin perder margen de maniobra
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Compare las opciones de financiación
Compare la venta de inversiones, el recurso al crédito y el uso del dinero que ya tiene disponible.
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Examine el coste total
Revise los intereses, los gastos, el plazo y las condiciones de reembolso, además del importe que podría obtener.
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Prevea una caída de valor
Compruebe las condiciones de la garantía y el riesgo de venta forzosa antes de pignorar sus inversiones.
¿Prepara una compra o una financiación? Compruebe la viabilidad antes de firmar. El préstamo sigue sujeto a la aprobación del prestamista.
Respuesta directa
Obtener un préstamo sin vender sus inversiones: ¿con qué condiciones?
Un crédito lombardo es un financiamiento garantizado por activos financieros o una seguridad similar, según el contrato, establecimiento y jurisdicción. Los activos no se venden inmediatamente: se utilizan como garantía.
El prestamista aplica un descuento al valor de mercado para calcular el valor de garantía. Sus criterios tienen en cuenta la liquidez, la volatilidad, la concentración, la divisa y el tipo de activo.
Además de preguntar cuánto puede pedir prestado, valore el margen que le quedaría si bajan sus inversiones, suben los tipos o evolucionan desfavorablemente la divisa o el proyecto.
La pregunta real: ¿qué margen puede mantener si el escenario se vuelve menos favorable?
Cómo funciona
¿Cómo funciona esta financiación?
Empiece por el proyecto y examine después la financiación y el margen que necesitaría si las condiciones empeoran.
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Necesita dinero para un proyecto mientras su patrimonio sigue invertido. Compare vender, esperar, pedir prestado o reconsiderar el proyecto.
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Vender puede generar impuestos, materializar una pérdida o poner fin a una inversión que deseaba conservar. Pedir prestado permite mantener los activos, pero añade deuda y obligaciones contractuales.
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Parte del valor de sus inversiones garantiza el préstamo. El prestamista facilita los fondos cuando considera suficiente la garantía.
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Si baja el valor de garantía, se reduce el margen disponible. Una situación inicialmente cómoda puede volverse restrictiva.
-
Fije un importe que pueda soportar en un escenario desfavorable antes de que ocurra, sin esperar a una exigencia de garantías adicionales.
Funcionamiento
¿Qué margen le quedará después de obtener el préstamo?
El banco evalúa los activos admisibles, aplica un descuento a su valor, fija un límite de financiación y supervisa el margen restante durante el préstamo.
Un ejemplo para entender el margen
- 01 Valor de mercado 100 unidades
- 02 Valor de garantía tras el descuento 60 unidades
- 03 Importe utilizado 35 unidades
- 04 Margen restante 25 unidades
Ejemplo exclusivamente ilustrativo. Estas cifras no representan un descuento de valoración, una capacidad de financiación ni una recomendación aplicable a una situación real.
- Identificar los activos que el prestamista acepta estudiar.
- Compruebe el valor de garantía tras el descuento. Es distinto del valor de mercado.
- Decida qué parte del límite de crédito necesita realmente su proyecto.
- Conserve un margen suficiente para afrontar condiciones menos favorables.
¿Cómo valora el banco los activos aportados como garantía?
Depende del prestamista, del contrato y de los activos. Un activo puede tener valor de mercado y, aun así, computar poco o nada como garantía. Esta página no ofrece un umbral, un tipo de interés ni un porcentaje de financiación universal.
Reducción del margen
Un escenario desfavorable
Cuando baja el valor de la garantía, se reduce su margen
El riesgo central no es sólo la disminución de los activos, es la combinación de activos fluctuantes, una deuda que permanece pendiente y cláusulas que pueden acelerar las decisiones.
- Valor de garantía
- 60 unidades
- Importe utilizado
- 35 unidades
- Valor de garantía
- 45 unidades
- Importe utilizado
- 35 unidades
Hablemos del importe que necesita, de sus inversiones y de los riesgos que conviene examinar.
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Posibles consecuencias en el contrato
- reducción del límite disponible
- una solicitud de reembolso parcial
- solicitud de garantía adicional
- exigencia de garantías adicionales
- venta de valores o activos según contrato
- restricciones a determinados movimientos
Una exigencia de garantías adicionales no garantiza un plazo de protección para actuar. Los plazos y las facultades del prestamista dependen del contrato.
Cláusulas, tipos de interés y divisa
¿Qué cláusulas pueden obligarle a reaccionar deprisa?
Los documentos bancarios citados son ejemplos identificados, nunca reglas universales.
| Cláusula | Pregunta que conviene hacer |
|---|---|
| Activos elegibles | ¿Qué activos son aceptados, excluidos o valorados a cero? |
| Valor de garantía | ¿Cómo se calcula el valor de garantía y puede cambiar? |
| Límite de crédito | ¿Puede reducirse el límite y en qué condiciones? |
| Solicitud de garantías adicionales | ¿Cómo se le avisará, cuánto tiempo tendrá para responder y qué ocurrirá si no lo hace? |
| Actuación del prestamista | ¿El contrato prevé una venta o una acción rápida en ciertos casos? |
| Utilización de fondos | ¿El proyecto propuesto es autorizado o restringido por la institución? |
| Tipos de interés y gastos | ¿Cuáles son el tipo de referencia, el margen del prestamista, los gastos y los intereses de demora? |
| Moneda | ¿La moneda del préstamo, activos y proyecto crea un riesgo de cambio de divisas? |
| Duración y reembolso | ¿El préstamo tiene un plazo fijo, es renovable, se devuelve íntegramente al vencimiento o puede exigirse su reembolso a petición? |
Tipos de interés y divisa: qué comprobar
- condiciones de tipo fijo, variable, indexado o tipo base
- Margen del prestamista, gastos adicionales y costes en caso de impago
- moneda de préstamo, activos y proyecto
- frecuencia de cálculo y cargo de los intereses
- efecto de una subida de tipos o de un cambio desfavorable de divisas
Decisión
¿Este financiamiento es adecuado para su proyecto?
La página ayuda a reconocer casos en los que el estudio tiene sentido y aquellos donde el margen o cláusulas hacen que la operación sea frágil.
Conviene estudiarlo cuando
- un proyecto requiere liquidez sin venta inmediata
- la venta crearía una consecuencia impositiva, financiera o estratégica no deseada
- los activos son suficientemente transparentes, líquidos y diversificados para que el prestamista los evalúe
- una fuente realista de reembolso
- dispone de otros recursos para afrontar un escenario de tensión
- la financiación encaja con el conjunto de sus planes patrimoniales
Conviene detenerse o descartarlo cuando
- el proyecto requiere utilizar todo el máximo propuesto
- el margen restante depende de una cartera concentrada o altamente volátil
- la fuente de reembolso sigue siendo poco clara
- la persona no puede reaccionar rápidamente a una solicitud de garantía
- El uso de fondos está prohibido o ambiguo
- no se entienden las consecuencias fiscales, la exposición a divisas o las cláusulas
Coméntelo con Gary
¿Tiene un proyecto o una oferta de préstamo que revisar?
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9 verificaciones
Qué comprobar antes de pedir un préstamo
Utilice estas preguntas al revisar una oferta, un contrato o un proyecto, antes de decidir el importe.
- 01
¿Qué proyecto financia, en qué horizonte y con qué fuente de reembolso?
- 02
¿Qué activos acepta el prestamista?
- 03
¿Qué valor de garantía se utiliza tras el descuento y cómo podría cambiar?
- 04
¿Qué parte del límite de crédito utilizará?
- 05
¿Qué margen queda si el escenario se vuelve menos favorable?
- 06
¿Qué plazo, canal y consecuencias en caso de exigencia de garantías adicionales?
- 07
¿En qué casos puede el prestamista vender o cerrar activos?
- 08
¿Cuál es el coste total, teniendo en cuenta los intereses, la divisa, los gastos y el plazo?
- 09
¿Qué reglas se aplican dependiendo de la residencia, los bienes, el contrato y el país del prestamista?
Guía imprimible
Crédito lombardo: nueve comprobaciones antes de decidir
Una breve lista para revisar una oferta bancaria y preparar sus preguntas antes de hablar.
- Versión impresa
- preguntas para hacer al prestamista
- Lista de cláusulas
- ficha de tipos de interés, divisas y gastos
- preparar su reunión
Preguntas y fuentes
Cinco preguntas antes de decidir cuánto pedir prestado
¿Permite un crédito lombardo evitar la venta de mis inversiones?
Puede evitar una venta inmediata, pero los activos se dan como garantía y se pueden vender en ciertos escenarios bajo el contrato.
¿La cantidad propuesta por el banco es necesariamente prudente?
No necesariamente. El límite del banco responde a sus criterios de crédito y garantía. Su situación patrimonial puede aconsejar utilizar menos del máximo ofrecido.
¿Todos los activos financieros son elegibles?
No. La elegibilidad depende de la institución, contrato, liquidez, volatilidad, moneda, concentración y tipo de activo.
¿Se puede pignorar siempre un seguro de vida luxemburgués?
No. Debe comprobarse según el contrato, el asegurador, el depositario, el prestamista, las inversiones, el beneficiario, el país de residencia y las normas aplicables. Comprender el funcionamiento del seguro de vida de Luxemburgo
¿Una exigencia de garantías adicionales siempre deja tiempo para reaccionar?
No. Prevalecen las condiciones contractuales. Los plazos pueden ser muy cortos y algunos contratos prevén una acción rápida en circunstancias específicas.
Fuentes utilizadas para esta página
Estas fuentes incluyen publicaciones institucionales, textos jurídicos y ejemplos de prestamistas. Ayudan a entender el tema, pero no sustituyen su contrato ni un análisis individual.
Fuentes institucionales
- CSSF — Preguntas y respuestas sobre la Circular 22/824
Marco prudencial luxemburgués y exigencias de transparencia dentro de su ámbito.
- CSSF — Circular 22/824 y directrices de la EBA
Gobernanza, concesión, valoración y seguimiento de préstamos; no sustituye un contrato individual.
- ACPR - Autoridad Bancaria y Seguros de Francia
Fuente institucional general, no documentación específica del producto.
- CAA Luxembourg — Supervisión del seguro
Fuente institucional general. No acredita la admisibilidad de un contrato concreto.
Textos jurídicos
- Légifrance — Código de Seguros francés, artículo L132-10
Referencia jurídica francesa sobre la pignoración de un seguro; no confirma la aceptación de un banco.
- Légifrance — Código Monetario y Financiero francés, artículo L211-20
Referencia jurídica francesa sobre la pignoración de una cuenta de valores y sus requisitos formales.
Documentación bancaria o contractual utilizada como ejemplos
- Swissquote — Crédito lombardo: financiación flexible
Ejemplo de oferta bancaria, sin generalización de tarifas permitidas, monedas o usos.
- Swissquote — Contrato de préstamo garantizado
Ejemplo contractual identificado para leer las cláusulas de margen, límite y acción del prestamista.
- UBS — Préstamos Lombard FAQ
Preguntas frecuentes de un prestamista sobre riesgos, margen de seguridad, tipos de interés y divisas.
- Lombard Odier — Tipos base para préstamos a plazo fijo
Ejemplo de lectura de las tasas de base por moneda, sin las tasas de Martins Patrimoine.
- BoursoBank — ¿Qué es un crédito lombardo?
Ejemplo de una oferta y restricciones específicas de una institución.
- BoursoBank — Seguro de vida de Luxemburgo y crédito lombardo
Ejemplo que muestra que un contrato de Luxemburgo no es aceptado automáticamente en todas partes.
Conclusión
Hablemos de su proyecto y del margen que necesita conservar
Valor de garantía, importe utilizado, caída de valor, tipos de interés, divisa y cláusulas: la primera conversación permite decidir si conviene profundizar en el estudio.
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